4 métodos para avaliar uma empresa para venda ou trespasse

como calcular preco de venda de uma empresa

Como avaliar uma empresa para venda ou trespasse? Existem vários métodos de avaliação que podem ser usados, com maior ou menor nível precisão e de análise técnica. Conheça neste artigo 4 métodos de avaliação. Os dois primeiros são mais simples e podem ser utilizados para calcular já o preço de venda da sua pequena empresa.

Métodos para calcular preço de venda de uma empresa de forma simplificada

“Múltiplos do EBITDA”

Procura uma forma fácil e pouco rigorosa para calcular preço de venda de uma empresa? Um método muito simples, fácil mas pouco rigoroso, para cálculo do valor da empresa é através da utilização dos “múltiplos do EBITDA.”. Só é recomendados para micro empresas. 

Para calcular preço de venda de uma empresa,  geralmente, o múltiplo usado é é entre quatro a seis vezes o EBITDA, ou seja se a sua empresa tem um EBITDA de €100.000 o valor económico da empresa não  supera os €600.000; ou no caso de usar um múltiplo de 4 o valor económico seria de €400.000. Para o apuramento do preço a pedir pela venda da empresa, ao valor económico deverá deduzir a dívida e adicionar o valor em caixa. Pode ainda adicionar o valor do imóvel se fizer parte dos ativos da empresa e incluído no negócio, no entanto nessa situação deverá ajustar o EBITDA considerado o valor de uma eventual renda que a empresa teria que pagar caso o imóvel não fosse propriedade da empresa. Dessa forma o valor económico da empresa será menor, pois a renda aumentaria os custos da empresa e o EBITDA seria menor. Os restantes ativos já estão considerados no valor económico.

Em alguns casos particulares, poderá chegar até 10 vezes o EBITDA, no caso por exemplo de um Resort, contudo não é o mais habitual, pois a maioria dos investidores não pretende esperar 10 anos para recuperar o valor de investimento. Ressalvando também que esta é uma análise muito grosseira, e há muitas variáveis e análises que aqui não são tidas em conta, e por isso é sempre melhor e recomendável contratar um serviço profissional de avaliação de empresas.

E se pretender vender só 50% da empresa?  Considerando o exemplo dado em cima, nesse caso, o valor seria €300.000 pela aquisição de 50% da sua empresa. No entanto, os compradores e investidores irão pressionar por uma avaliação mais baixa – por exemplo, usando uma média do EBITDA da empresa nos últimos anos como um número base.

Com base neste método, em muitos dos setores de atividade, o valor de venda não supera 6 vezes o valor do EBITDA. Se tiver urgência na venda, poderá usar por exemplo um múltiplo de 3. Muitas vezes, é usada a média dos últimos três anos para efeitos de cálculo do valor da transação.

NOTA: O EBIIDA é o Lucro operacional da empresa, antes de juros, impostos e amortizações.

Valor do património

Como calcular preço de venda de uma empresa através do Património? Se o forte da sua empresa são os ativos, deverá optar por uma avaliação pelo “método patrimonial” calculando o valor dos ativos da empresa.

O valor patrimonial da empresa consiste na soma de todos os seus ativos, desde máquinas a edifícios, de carros a equipamentos, de produtos a capital. Será necessário descontar as dívidas e compromissos financeiros.

Saiba mais sobre o método de avaliação de equivalência patrimonial. 

Por comparação

Outra forma de calcular preço de venda de uma empresa é através do método comparativo de mercado. Para isso procuram-se empresas do mesmo setor, com produtos e clientes semelhantes. Através da média setorial consegue-se encontrar um valor para a empresa.

Fluxo de Caixa Descontado (DCF)

O fluxo de caixa descontado (DCF) é um método de avaliação usado para estimar o valor de um investimento com base em seus fluxos de caixa futuros esperados. A análise do DCF tenta descobrir o valor de um investimento hoje, com base nas projeções de quanto dinheiro ele irá gerar no futuro.

Isso se aplica às decisões de investidores em empresas ou valores mobiliários, como adquirir uma empresa, investir em uma startup de tecnologia ou comprar ações, e para proprietários e gerentes de negócios que procuram fazer orçamento de capital ou decisões de despesas operacionais, como abrir uma nova fábrica ou compra ou aluguel de novos equipamentos.

O fluxo de caixa descontado (DCF) ajuda a determinar o valor de um investimento com base em seus fluxos de caixa futuros.. O valor presente dos fluxos de caixa futuros esperados é obtido usando uma taxa de desconto para calcular o DCF. Se o DCF estiver acima do custo atual do investimento, a oportunidade pode resultar em retornos positivos. As empresas normalmente usam o custo médio ponderado de capital para a taxa de desconto, pois leva em consideração a taxa de retorno esperada pelos acionistas. O DCF tem limitações, principalmente porque se baseia em estimativas de fluxos de caixa futuros, que podem se revelar imprecisas.

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Como calcular Preço de Venda de uma Empresa

https://youtu.be/ot3NGwRXCBM

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