Vender uma PME em Portugal exige preparação disciplinada. Num processo de venda de empresas (M&A), valor, prazo e risco dependem da qualidade da informação, da organização interna e do planeamento. Para um empresário, preparar significa reduzir incerteza para compradores e investidores, preservando confidencialidade e controlo do processo.
H2: Enquadramento e conceitos essenciais
Valuation é a avaliação do valor económico da empresa com base em métricas e risco. EBITDA é o resultado operacional antes de juros, impostos, depreciações e amortizações; serve para comparar desempenho e múltiplos. Due diligence é a auditoria independente feita pelos compradores a finanças, fiscal, legal, operações e ESG. LOI (Letter of Intent) é a carta de intenções com preço indicativo e condições. SPA (Share Purchase Agreement) é o contrato final de compra e venda. Advisor é o consultor de M&A que estrutura o processo, coordena informação e negociação.
H2: Checklist prática de preparação
– Definir objetivos: preço, prazos, permanência do empresário, e tipo de compradores (estratégicos vs financeiros).
– Qualidade de resultados: contas auditáveis, reconciliações bancárias, mapa de ajustamentos e normalização de EBITDA.
– Capital circulante: política, sazonalidade e alvo de normalização para o fecho.
– Fiscal e legal: compliance, contratos-chave, IP, licenciamentos, laboral; resolver contingências antes da due diligence.
– Comercial: concentração de clientes/fornecedores, churn, pipeline, contratos e prazos.
– Operações e equipa: reduzir dependência do dono, organograma, incentivos de gestão.
– Dados e confidencialidade: data room organizado, controlo de acessos, NDA com interessados.
– Plano de transição: integração, IT, continuidade de fornecedores e governança.
– Timeline: preparação (8–12 semanas), abordagem a compradores, LOIs, due diligence, SPA e fecho.
H2: Riscos e boas práticas
– Evitar divulgações prematuras; confidencialidade é crítica para clientes e equipas.
– Concorrência entre compradores aumenta valor e reduz condições adversas.
– Preparação de respostas a Q&A técnico acelera a due diligence e diminui renegociações.
Conclusão
Uma PME preparada reduz descontos de risco e maximiza termos no SPA. A decisão informada começa por uma avaliação realista e por um processo estruturado com advisor experiente. Para uma análise confidencial e estratégica da sua empresa, fale com uma consultora especializada em venda de empresas e M&A.